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사모펀드/LBO 모델링 (중급)
샘플 영상
샘플1: 5가지 케이스를 통한 LBO투자 수익률 Key Driver산정 (2:38)
샘플2: M&A로 인한 Balance Sheet 영향 모델링 (2:37)
*실제 강의 대부분의 시간은 LBO모델(엑셀시트)에서 보내게됩니다.
Leveraged Buyout (LBO)
LBO 기본 개념 & 사모펀드 Exit 방법 3가지 (7:57)
LBO 투자의 주요 참여자들 소개 (7:24)
LBO 분석에 사용되는 현금흐름과 수익률 (4:22)
LBO 투자에 적합한 타겟 기업의 7가지 특징 (5:06)
5가지 케이스를 통한 수익률 Key Driver산정 예제 및 LBO의 리스크 (8:39)
인수금융 101 (6:52)
일반적인 LBO Capital Structure (2:46)
LBO 모델링 - Step 1
파이낸셜 모델링의 5가지 스텝 (2:57)
한국 시멘트 업계의 활발한 M&A (4:46)
PEF들이 시멘트 기업들에 적극 투자하는 이유 (현대시멘트는 LBO투자에 적합할까?) (8:31)
LBO 모델링 - Step 2
LBO vs. DCF (4:12)
LBO 모델링 절차 (2:02)
A1: DART에서 필요한 재무정보 취합 (8:46)
A2: 모델 "상단 영역" 작업 (Sources & Uses, Deal Fees, Purchase Price) (16:35)
B1: 손익계산서 구성하여 공시 데이터(DART) 링크하기 (14:25)
B2: 현대시멘트 영업 추정 (10:13)
C1: 재무상태표 구성하여 공시 데이터(DART) 링크하기 (10:47)
C2: Sources & Uses 영역 마무리 및 현대시멘트의 신규 Goodwill 계산 (9:33)
C3: M&A로 인한 재무상태표 조정(adjustment) 및 미래 추정 (16:09)
D: 기타 스케줄 (PP&E, Equity, Deferred Financing Fee) 모델링 (11:45)
E: 현금흐름표 모델링 (9:53)
F1: Debt Schedule 작업 준비 (Cash sweep, Libor curve) (12:34)
F2: RCF & Term Loan A 모델링 (16:11)
F3: Subordinated notes(후순위채) 모델링 (7:12)
F4: 최종 연결작업, 순환논리 및 Circ Switch 적용 (9:36)
G0: 모델의 현상황 점검 및 발란스 맞추기 (2:48)
G1: Exit Analysis (사모펀드 투자회수 분석) (14:18)
G2: 민감도 분석(Entry premium, Exit배수, Exit타이밍) & Credit Analysis (13:28)
LBO 모델링 - Step 3, 4, 5
H0: Step 3 (0:53)
H1: Affordability Analysis (PEF는 얼마까지 가격을 지불할 수 있는가?) (22:52)
H2: 인수금융 변경 (모델 구조 변경하는 연습) (20:13)
H3: 영업시나리오 분석 리뷰 (3:49)
보너스 컨텐츠: PEF Deal Structure 예제 (ft. JKL파트너스, 롯데손해보험) (8:02)
Paper LBO 모델 with 케이스 스터디
Overview: 글로벌PEF 칼라일그룹의 한국 ADT캡스 LBO투자 (12:23)
H4: [Entry] Paper LBO 모델링 - 칼라일그룹 인수 딜 (16:14)
H4: [Exit] Paper LBO 모델링 - 맥쿼리PE & SK그룹 컨소시엄 대상 매각 딜 (5:05)
보너스 컨텐츠: 글로벌PEF 임직원 교육 자료1 (Complexity, Review, 시나리오분석, 등) (16:28)
보너스 컨텐츠: 글로벌PEF 임직원 교육 자료2 (Credit, LBO Key Stats, Exit멀티플, 등) (16:39)
보너스 컨텐츠: Merger Analysis (M&A 모델)
인수합병 분석 Overview (Accretion/Dilution 계산) (14:08)
M&A조정 5가지 종류 (10:41)
M&A회계 (Purchase Price Accounting) (6:59)
M&A모델 예제 (ft. 현대자동차, 기아차) (15:40)
F4: 최종 연결작업, 순환논리 및 Circ Switch 적용
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